ℹ Ouverture Paris: Capgemini / Altran à l'honneur! – Meilleur Taux

By | juin 26, 2019



















TENDANCE

Hier matin, la Bourse de Paris s'est animée des dernières transactions financières, à commencer par la combinaison spectaculaire de Capgemini et d'Altran. Le CAC40 reste prudent, entre 0,15% et 5,512 points. D'un point de vue macroéconomique, les problèmes commerciaux entre la Chine et les États-Unis sont en suspens lors du week-end du G20 à Osaka, avec une réunion des présidents américains Donald Trump. et le chinois, Xi Jinping.
Les opérateurs s'inquiètent de la situation dans le détroit d'Hormuz, toujours tendue par l'attaque d'un pétrolier et la destruction du drone américain. Les Etats-Unis d’Amérique, Washington, ont annoncé lundi plusieurs sanctions supplémentaires à l’encontre des dirigeants iraniens. Ceux-ci incluent le dirigeant suprême de l’Iran, Ali Khamenei Ayatollah et son bureau, et pourraient être "des années", a déclaré Donald Trump. Les États-Unis gèlent des milliards d'actifs iraniens supplémentaires, a déclaré Steven Mnuchin, secrétaire au Trésor.

Wall Street

A proximité, l'indice Dow Jones a clôturé lundi soir (+ 0,03%) à 26 277 points, proche de 0,4%, en baisse de 26 828 en octobre 2018. L'indice général S & P 500 a chuté de 0,17% à 2,945 après avoir établi le record de jeudi dernier, et le Nasdaq Composite a perdu 0,32% à 8 005, soit 1,8% de son précédent record out. en mai dernier. En Europe, EuroStoxx 50 a cédé 0,33% lundi et le CAC 40 à Paris a perdu 5,12% à 5,521 points.
La semaine dernière, les indices américains ont enregistré une troisième croissance hebdomadaire consécutive de 2,4% sur le Dow Jones, de 2,2% sur le S & P 500 et de 3% sur le Nasdaq. La Réserve fédérale a soutenu la tendance, ce qui a entraîné une réduction des taux de change clés à l'avenir. La BCE et la Banque du Japon ont également annoncé la semaine dernière que tout ralentissement supplémentaire du ralentissement de l'économie mondiale …

ECO ET MONNAIES

Sur le marché des changes, le dollar continue de baisser, revenant à son plus bas niveau en trois mois, comme l'a annoncé la Fed mercredi dernier. L'euro passera à 1,1390 dollar.
Après un gain de près de 10% la semaine dernière sur la matière première des poids légers (WTI) aux États-Unis, les courses de juillet dans le camp WTI ont été de 57,50 $ à Nymex, tandis que Brent a rapporté 64,60 $.
Dans ce contexte international, la situation est toujours très tendue, l'or a poursuivi le "rally", qui représentait 1 424 dollars l'once pour le contrat à terme du Comex pour le mois d'août, après avoir bondi de 4% l'an dernier. Depuis près de six ans, le métal jaune a atteint son plus haut niveau en août 2013, profitant des tensions géopolitiques, mais aussi de la baisse des taux d'intérêt et de la faiblesse du dollar, qui redonne de la brillance à un refuge.

En outre, le chef de la Fed, Jerome Powell, s’exprimera à nouveau publiquement mardi et expliquera en détail les plans de la Fed visant à réduire les taux d’intérêt. Donald Trump a encore une fois pris Fed sur deux tweets sales lundi. Le président américain a accusé la Fed de "ne pas savoir ce qu'il était en train de faire", de "cet enfant têtu" et de "tout manquer". Il a blâmé le radiodiffuseur pour ses hausses excessives des taux d'intérêt et a affirmé que s'il prenait les bonnes décisions, l'indice Dow Jones "représenterait des milliers de points et 4% ou 5% du PIB".

Aux États-Unis, suivez ce mardi:
– Indice de prix immobilier S & P Corelogic Case-Shiller. (15:00)
– Indice des prix de l'immobilier de l'Agence fédérale de financement du logement (FHFA). (15:00)
– Vendre un nouvel appartement. (16:00)
– Indice de confiance des consommateurs de la table de conférence. (16:00)
– Indice de production de la Fed de Richmond. (16:00)

AUGMENTATION DES VALEURS

Capgemini (+ 6%) Le géant français du conseil et des services informatiques a annoncé le lancement d'une offre publique d'achat amicale sur les services de conseil en ingénierie et les professionnels de la R & D pour Altran Technologies (+ 21%), à 14 euros par action.
La transaction s’élève à 3,6 milliards d’euros, avant prise en compte de l’endettement financier net d’Altran, estimé à 1,4 milliard d’euros, soit 5 milliards d’EUR de la valeur totale de l’entreprise.
L’offre publique d’achat a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration des deux sociétés, a précisé le groupe dans un communiqué conjoint. Capgemini a également annoncé avoir déjà signé un accord portant sur l'acquisition d'un bloc de 11% du capital d'Altran par l'intermédiaire de la société d'investissement via Apax Partners.
La nouvelle unité générera un chiffre d'affaires de près de 17 milliards d'euros (13,2 milliards d'euros pour Capgemini en 2018 et 2,9 milliards d'euros pour Altran) et emploiera plus de 250 000 personnes dans le monde. Les entreprises affirment que cette concentration aura un effet immédiat (bénéfice par action: note de l'éditeur), qui représente plus de 15% du bénéfice par action normal attendu avant la réalisation des synergies. "En 2023, compte tenu des synergies, la reprise dépassera 25%", a-t-il ajouté.
Fondé en 1967 par Sogeti par Serge Kampf, Capgemini a plus de 50 ans d'expérience et occupe la première place dans les services français et l'informatique, puis parmi les leaders mondiaux de l'acquisition de 2000. Ernst & Young Branch. Fondée en 1982 par Alexis Kniazeff et Hubert Martigny, Altran employait environ 46 700 personnes dans le monde entier à la fin de 2018. Par leur mariage, les deux groupes entendent "prendre les devants dans la transformation numérique des entreprises industrielles et technologiques". Capgemini a souligné la nature complémentaire des activités des deux groupes. "La complémentarité et la force de l'expertise sont des outils importants", a déclaré Paul Hermelin, PDG de Capgemini.
"Cette acquisition nous permet d'être nos partenaires stratégiques pour nos clients, leur permettant de tirer pleinement parti des avantages du cloud, de l'Internet des objets, de l'informatique extrême, de l'intelligence artificielle et de l'utilisation d'Internet. 5G".
Les deux sociétés soulignent le soutien de "l'industrie intelligente", à savoir l'industrie, dans la transformation numérique.
Capgemini et Altran attendent maintenant de nouvelles autorisations réglementaires avant la finalisation de l’acquisition. Il s’agit de CFIUS, responsable de l’analyse des acquisitions d’entreprises aux États-Unis, où Capgemini acquiert LiquidHub, consultant en conversion numérique en 2018, pour un montant de 400 millions d’euros.

Genève (+ 3%) a signé un contrat avec Terns Pharmaceuticals, société basée aux États-Unis et en Chine, avec une société biopharmaceutique internationale afin de développer de nouvelles combinaisons thérapeutiques pour le traitement des maladies du foie. Selon les termes de l'accord, Terns bénéficie des avantages du développement et de la commercialisation d'Elabibranor, le traitement breveté de la stéatohépatite non alcoolique (NASH) à Genève dans la région de la Grande Chine. ) et cholangite biliaire primitive (CBP). Selon les termes de l'accord de licence, Genève reçoit un paiement initial de 35 millions de dollars de Sterne et peut recevoir jusqu'à 193 millions de dollars supplémentaires. Les Sterne réglementaires et commerciaux acquièrent des droits exclusifs en Chine continentale, à Hong Kong, à Macao et à Taiwan (Grande Chine). pour le développement, l'enregistrement et la distribution d'elafibranor pour le traitement de la NASH et de la PBC. La commercialisation d’elafibranor pour le traitement de la NASH dans la région de la Grande Chine permettra à Genève de recevoir des pourcentages d’adolescents provenant de Stern basés sur les ventes. dans ce domaine.
Dans le cadre de cet accord, Genève et Sterne entreprennent également des projets communs de recherche et de développement dans le domaine des maladies du foie, notamment le développement d'Elafibranor avec des composés brevetés de Sterne.
Aux États-Unis et en Chine, les racines profondes des sternes sont indispensables pour piloter les processus de réglementation et de développement nécessaires à l'obtention des approbations, ainsi que pour préparer un déploiement commercial optimal et une croissance des ventes à long terme aux États-Unis. La région de la Grande Chine Les nouvelles réglementations en vigueur en Chine devraient accélérer et faciliter l'approbation de nouveaux traitements innovants développés par des sociétés nationales ou internationales », a déclaré Genève.

Pharmagest: + 2% Manutan, NRJ Group, Recylex, Korian et Tessi

Gaussin (+ 1%) a annoncé la signature d'un contrat de licence exclusif renouvelable de deux ans avec la Qatar Railway Company (QRC), le programme de gestion de flotte de FMP. Le contrat inclut les droits d'entrée "confidentiels" initiaux qui s'appliquent à l'exclusivité au Qatar. Qatar Rail est une entreprise nationale du Qatar qui supervise la construction, l’exploitation et la maintenance du réseau ferroviaire intégré et ultramoderne de plusieurs milliards de dollars du Qatar, y compris la première ligne (Red Line). a été mis en service. Qatar Rail est également responsable des projets Lusail Smart City et des projets de transport ferroviaire longue distance liés au réseau ferroviaire régional.
Parallèlement à l'autorisation de Qatar Rail, Gaussin étudie la simulation du trafic et la gestion du parc de véhicules pour le premier et le dernier kilomètre de transport autonome et électrique. L'accent est mis sur les applications du secteur semi-privé, telles que le projet Smart City Lusail, le Championnat du monde FIFA 2022, les stations de métro et les stades, ou encore l'Université de Doha.

Erytech (+ 1%). La société a conclu un accord de coopération avec SQZ Biotechnologies (SQZ), une société de thérapie cellulaire développant de nouvelles thérapies dans de nombreux domaines thérapeutiques, afin de développer de nouveaux agents immunomodulateurs à partir de globules rouges. Selon les termes de cet accord, Erytech accorde à SQZ une licence mondiale exclusive pour le développement de thérapies immunomodulatrices spécifiques de l'antigène à l'aide d'approches basées sur les ressources génétiques. La plate-forme technologique cellulaire brevetée et polyvalente de SQZ, Cell Squeeze, la propriété intellectuelle d'Erytech, les thérapies à base de ressources génétiques, vise à permettre le développement rapide d'une vaste gamme de nouveaux produits immunomodulateurs. plus d'indications.
Erytech pourrait recevoir jusqu'à 57 millions de dollars à ses débuts et les jalons potentiels d'un développement réussi. Erytech peut également favoriser les redevances progressives sur les ventes futures et un total de 50 millions de dollars de paiements d'étapes commerciaux pour tout nouveau produit approuvé ou nouvelle marque approuvée.
Basé sur la plate-forme Cell Squeeze, le programme principal de SQZ utilise des capacités uniques en matière de technologie cellulaire pour produire des cellules exprimant l'antigène et est capable de traiter les tumeurs solides spécifiques de l'antigène. SQZ développe des thérapies dérivées des érythrocytes pour induire une immunomodulation spécifique de l'antigène dans de multiples troubles. Les programmes de tolérance immunitaire de la SQZ comprennent la tolérance du porteur d'antigène du diabète de type 1, le programme soutenu par le DT1 de FRDJ, le Fonds américain de recherche sur le diabète de type 1 et les TAC destinés au traitement de troubles du système immunitaire.

Boiron: + 1% Eramet, Savencia, Ipsen, Safran et Thermador

SMCP (+0,5%) annonce qu'il achètera De Fursac en négociations exclusives, un luxe abordable pour les hommes français. Avec cette acquisition, SMCP renforcera sa présence sur un marché en forte croissance du luxe masculin, où le Groupe a déjà développé avec succès la marque Sandro Homme.
Le groupe entrerait dans un nouveau segment. SMCP a utilisé la plate-forme internationale et numérique ainsi que la plate-forme de développement pour accélérer la croissance du groupe De Fursac. La finalisation de l'opération est prévue avant la fin du troisième trimestre de 2019, après l'achèvement de la procédure de consultation des informations du CST et la condition d'obtention des autorités de la concurrence compétentes et autres conditions habituelles. .

Valeurs à la baisse

Iliade: -5% par Bernstein. Le courtier a qualifié de "neutre" le titre "d'achat" du fournisseur de télécommunications, car il estime qu'un rendement modeste des revenus au deuxième semestre de 2019 semble être cher et que le rapport risque / rendement est équilibré. Selon le courtier, les perspectives de croissance et les investissements "standardisés" sont des évaluations qui réduisent leur objectif de 199 à 123 euros.
Orange reste le premier choix de l'industrie. L'analyste parle d'un "havre de paix" qui évite les risques politiques, les investissements et les dettes. Surtout parce que les actions se négocient à rabais …

SQLI: -3% pour AST et Vallourec

Société Générale: -2%, puis Natixis, BNP Paribas et Crédit Agricole

Le 24 juin, Klépier (-1%) a émis le 1er juillet 2030 un emprunt obligataire de 600 millions d'euros assorti d'un coupon annuel de 0,625%. Cet emprunt a été émis à une marge de 45 points de base supérieure au taux de swap à 11 ans, ce qui correspond à une prime d'émission négative, soit une marge inférieure à la marge interpolée sur le marché secondaire à cette échéance. Il s'agit de la marge la plus basse jamais atteinte par l'immobilier coté en Europe.
Avec une souscription 2,8 fois supérieure, cette obligation a été placée auprès d'investisseurs internationaux à long terme, principalement en France, en Allemagne, au Japon et au Royaume-Uni. Le produit de cette opération servira à rembourser la dette de 2019 et 2020.
Cette nouvelle émission fait partie de la stratégie de financement du groupe, qui vise à assurer une position de liquidité élevée, à réduire le coût de la dette et à allonger la durée moyenne.
BNP Paribas, Natixis (B & D), NatWest Market, Santander, Société Générale et SMBC Nikko ont été comptables sur cette question …

Casino: -1% Carrefour, Bouygues, TechnipFMC, Vicat et Renault.

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